The South Carolina Policy Council Archive

Limited Government | Free Enterprise | Individual Liberty

Research

Economic Development Bill Rewards Special Interests Over Independent Businesses

BySouth Carolina Policy Council

Jun 10, 2010 #Economic Incentives, #Incentive Deals

Download the .pdf version here.

One of the final pieces of legislation that may pass the General Assembly this year is an omnibus economic development bill that provides an array of targeted credits and subsidies aimed at stimulating South Carolina’s ailing economy. Recipients of the credits range from alternative energy producers to start-ups to waste-grease biodiesel producers. In effect, new and unproven industries are getting the nod over established, independent businesses left to pick up the tab.

Analysis

 

The “Economic Development Competitiveness Act of 2010” (H 4478) was drafted by House Speaker Bobby Harrell and a team of consultants from Nelson Mullins, Nexsen Pruet, and the S.C. Association of Realtors, among others. The measure has already passed the House and Senate, but may end up in conference committee and then faces a potential gubernatorial veto. According to Harrell’s office, the bill represents a “proactive economic development strategy” that includes such recommendations as eliminating the corporate income tax and restoring the Closing Fund. The strategy, in other words, is to stimulate the economy both by enacting broad-based tax cuts and by handing out subsidies to special interests.

 

 

Except there are no broad-based cuts.

 

 

Legislators reject fundamental tax reform

As we wrote earlier this year, plans to eliminate the corporate income tax were “clearly the sweetener being used to force down the bitter pill of more government-driven economic development.” The Senate moved quickly to delete the corporate income tax cut, arguing that “it’s too expensive right now.” Never mind that the incremental tax cut would not have been implemented until FY13-2014 – at a cost of only $16.8 million. Or that no tax cut was ever envisioned for FY10-2011. Or that the full tax of 5.0 percent would not have been reduced to 0.0 percent until 2022. Currently, the tax brings in only a fraction of General Fund revenue, or an estimated $134.5 million for FY10-2011.

 

 

Of course, eliminating both the corporate income tax and the 5 percent flat tax on small businesses would have been an even better idea. Ninety-seven percent of South Carolina’s employers run small businesses, accounting for 50 percent of private sector jobs.

 

 

Special interests benefit most

 

Not a few lawmakers have wondered about which special interests are benefitting from H 4478. “The bill’s key sponsors ‘are trying to please somebody’ probably from out of state,” commented Sen. Glenn Reese (D-Spartanburg) to The State. “I think there are many, many rabbits throughout this whole bill.” This impression was seconded by a statement in the Senate journal by Senators Glenn McConnell (R-Charleston) and Lee Bright (R-Spartanburg) calling H 4478 a “Christmas tree.”

 

 

As if to confirm these suspicions, House Ways & Means Committee Chairman Dan Cooper (R-Anderson) acknowledged that a new renewable energy tax incentive program inserted into H 4478 was “designed for a significant business prospect” looking at investing $500 million in Greenville. Possible candidates would seem to be BMW or GE. (BMW has been experimenting with hydrogen vehicles for some time, whereas GE’s Greenville plant is a major producer of wind turbine generators.)

 

 

The top beneficiaries of H 4478 include:

 

 

Renewable energy companies

  • As dictated by the “South Carolina Renewable Energy Tax Incentive Program,” firms in the renewable energy industry will receive a five-year, 10 percent tax credit. The threshold for the credit is low, requiring a minimum $500,000 investment that results in the creation of at least 1.5 full-time positions. The S.C. Board of Economic Advisors (BEA) anticipates only one company will be eligible for the credit at a cost of $40,000. This calculation, however, seems to have no basis in prior and anticipated investment patterns for the renewable energy industry in South Carolina, meaning the costs will likely be much higher.
  • ·Under the newly titled, “S.C. Life Sciences and Renewable Energy Manufacturing Act,” manufacturers of solar and wind turbine products, as well as manufacturers of lithium ion and other batteries used in alternative energy vehicles, will receive job development credits and other subsidies as authorized by the Enterprise Zone Act of 1995. Such companies are likewise eligible for various income tax breaks and a 20 percent depreciation allowance on manufacturing property taxes. As highlighted in The Nerve, Proterra of Greenville, S.C., may be one of the beneficiaries of this credit.

 

  • The bill also extends fee-in-lieu of property tax (FILOT) benefits to nuclear plant facilities – an industry not even billions in federal aid has been able to sustain.
  • H 4478 provides a 10 percent income tax credit for waste-grease biodiesel producers (see also H 3997). BEA analysis of this credit indicated that the “industry is in its infancy and the technology is unproven.” In other words, it’s a risky investment for taxpayers.

 

Firms planning on hiring anyway

  • As amended by the Senate, H 4478 includes an unemployment tax credit. The credit is not likely to encourage new job growth, as it’s too narrow and too temporary. But it will pad the pockets of businesses looking to expand anyway. Analysis by the BEA indicates the two-year credit would reduce revenue by $132.2 million in the first year (FY10-2011) and $175.8 million in the second year (FY11-2012). But it’s unclear whether this provision will survive in conference committee.

 

Start-ups

 

  • H 4478 extends license tax liability credits to entities developing “incubator buildings” for use by small start-up firms. Oddly enough, BEA analysis of this provision presumes only one company will take advantage of the new credit. In any case, contenders for the credit ($300,000 per company) would seem to be the South Carolina Research Authority “Innovation Centers” and a proposed “wet-lab incubation facility” at the near-empty Innovista complex.

 

Agribusiness companies

  • Agribusiness operations are being added to the list of activities (manufacturing, tourism, processing, warehousing, distribution, research and development, corporate office, qualifying service-related facilities, extraordinary retail establishment, and qualifying technology intensive facilities, and banks) eligible for annual job tax credits.

 

Cargo carriers/distributors

  • An existing $8 million tax credit for state port users is being expanded to include a credit against employee withholdings – up to $4 million maximum for all taxpayers. A $1 million cap on the amount of credits claimed by each recipient is also being eliminated (to the benefit of Boeing, BMW and other large manufacturers, it would seem). Finally, the credit is being amended to permit the Coordinating Council for Economic Development to give a $1 million credit to “a new warehouse or distribution facility which commits to expending at least forty million dollars at a single site and creating one hundred new full-time jobs.”

 

Military employers

  • Previous versions of H 4478 repealed job tax credits (5 percent of individual income tax withholding) allocated to redevelopment authorities located at Charleston Naval Complex, the Savannah River Site, and Myrtle Beach Air Force Base. The Senate not only retained the credit, at a cost of $4.3 million annually, but extended it to 2017.

 

 

The tourism industry

  • Sections 35 and 36 authorize the use of up to 50 percent of accommodations and hospitality tax revenue on the construction of “tourism-related buildings including, but not limited to, civic centers, coliseums, and aquariums.” Developers, architects and a host of others will benefit from this change as well.

 

Small manufacturers

  • Instead of lowering taxes for everyone, lawmakers are continuing to pursue a strategy of offering incentives and subsidies to select companies. Toward this end, H 4478 creates the Small Manufacturer’s Retention and Growth Fund, which will be administered by the S.C. Manufacturing Partnership Extension. The fund will be used to subsidize various activities of manufacturers that employ less than 250 persons. H 4478 offers several tax credits to taxpayers who contribute to the fund. See also S 1066, which would grant a 100 percent (instead of 50 percent) credit.

 

Other beneficiaries of H 4478 include: manufacturers and others that tend to rely on FILOT agreements, with one change (§ 2) lowering the threshold from $10 million to $5 million (see also § 7, 10, 11); firms eligible for State Rural Infrastructure Fund grants (§ 14); and businesses that pay taxes on manufacturing and productive equipment property (§ 21). Especially as regards the latter credit, it is worth noting that, at 3.73 percent, South Carolina has the highest effective manufacturing property tax in the country. But instead of slashing the tax, lawmakers are continuing to pick winners and losers by offering targeted tax credits.

 

 

By South Carolina Policy Council

Since 1986 the South Carolina Policy Council Education Foundation has advocated innovative policy ideas that advance the principles of limited government and free enterprise. The Policy Council is the state’s meeting place for business leaders, policymakers, and academics – as well as engaged citizens – who want to see South Carolina become the most free state in the nation. For questions or comments on the articles on this website, please email Research Director Jamie Murguia.

Related Post

Featured Research

Certificate of Need repeal heads to governor’s desk 

May 5, 2023 South Carolina Policy Council
Research

Statehouse Update May 2-4

May 2, 2023 South Carolina Policy Council
Research

Certificate of Need repeal passes major legislative hurdle

Apr 28, 2023 South Carolina Policy Council
174 thoughts on “Economic Development Bill Rewards Special Interests Over Independent Businesses”

  1. Backbiome is an advanced daily wellness supplement formulated to help support spinal comfort, reduce feelings of built-up tension, and promote freer, smoother movement throughout backbiome everyday life.

  9. Visit https://opengsc.org a free multi-engine SEO dashboard where you can utilize multi-engine analytics (Google, Bing, Yandex) featuring bulk operations, AI tools, an MCP server, and alerts. It supports self-hosting on your own server.

  10. Visit https://orbitra.link — a free, self-hosted traffic tracker. You can deploy Orbitra on an Ubuntu server in just one minute. Enjoy full data control with no subscription fees. Features include analytics, cloaking mechanisms, and affiliate network integrations.

  11. Visit https://taxibergamoairport.it to book a private taxi or a fixed-price transfer from Bergamo Airport. Your driver will meet you and assist with luggage; a range of modern vehicles is available, from economy to premium class. Find out more on the website.

  12. На сайте https://www.hydra.ru найдете промышленные системы очистки воды, промышленную водоподготовку, оборудование для очистки воды для предприятия и объектов ЖКХ. Мы – одна из ведущих инженерных компаний в области промышленной водоподготовки и систем очистки воды, на рынке РФ и стран СНГ.

  13. 2026 Siding Costs in Calgary – Vinyl $6–10/sqft, fiber cement $7–14, metal $10–16+, stucco $9–13, cedar $11–16+. Full replacement for 2,000 sqft home: $10K–$28K. Key factors: home size, old removal, sheathing, trim, permits, season. Hail-resistant options, climate tips, insurance advice, and pro installation benefits. Full guide: https://www.radiolocman.com/press-rel/rel.html?di=467-the-complete-2026-guide-to-siding-costs-in-calgary-materials-pricing-and-professional-installation

  15. Нужен СРО допуск? https://arsenal-sro.ru Арсенал-СРО помогает строительным, проектным и изыскательским организациям формить членство в СРО по всей России. Подготовка документов, сопровождение вступления, помощь со специалистами НРС, консультации по требованиям законодательства и оперативное оформление.

  16. приехал в питер? https://bchostel.ru/perenochevat_v_pitere_deshevo/ выберите недорогой хостел, мини-отель или гостиницу в удобном районе санкт-петербурга. бюджетные цены, быстрое бронирование, комфортные номера, бесплатный wi-fi и удобное расположение рядом с метро и достопримечательностями.

  17. Рейтинг кондитерских https://лучшие-кондитерские-москвы.рф Москвы поможет выбрать лучшие места для покупки тортов, пирожных, эклеров, макарон, десертов ручной работы и авторской выпечки. Сравнивайте ассортимент, качество, отзывы, цены, сервис и фирменные сладости популярных кондитерских столицы.

  22. Хочешь научиться готовить? кулинарные мастер классы откройте для себя мир гастрономии. Научитесь готовить десерты, выпечку, пасту, суши, стейки, блюда европейской, азиатской и национальной кухни. Практические занятия, полезные советы и яркие гастрономические впечатления.

  24. Remove clothes from photos click here is a completely free online service. A smart algorithm instantly processes images, maintaining high quality and realism. No registration or complicated settings required. Upload a photo and see the results!

  32. Повышение квалификации https://kursdpo.ru и профессиональная переподготовка педагогических работников по востребованным образовательным направлениям. Курсы для учителей, воспитателей, преподавателей колледжей и вузов, специалистов дополнительного образования и руководителей. Гибкий формат обучения, практические знания и документы установленного образца.

  33. Закажите G202 https://mismar74.ru/G202.html онлайн. Актуальные цены, наличие на складе, технические характеристики, выгодные условия покупки и быстрая доставка по всей России.

  34. Комплексное лечение https://www.medprime-clinic.ru и диагностика заболеваний с использованием современных медицинских методов. Полное обследование организма, точная постановка диагноза, индивидуальный план терапии, консультации специалистов и эффективное лечение с учетом особенностей здоровья пациента.

  35. Закажите G202 https://mismar74.ru/G202.html онлайн. Актуальные цены, наличие на складе, технические характеристики, выгодные условия покупки и быстрая доставка по всей России.

  36. Пройдите комплексное лечение https://medprime-clinic.ru и диагностику в медицинском центре. Полный спектр обследований, консультации профильных специалистов, современные методы лечения, контроль состояния здоровья и индивидуальный подход на всех этапах медицинской помощи.

  37. Пройдите комплексное лечение https://medprime-clinic.ru и диагностику в медицинском центре. Полный спектр обследований, консультации профильных специалистов, современные методы лечения, контроль состояния здоровья и индивидуальный подход на всех этапах медицинской помощи.

  38. A transparent google ads agency should make account transitions manageable. Campaign history, audiences, feeds, conversion actions, scripts, dashboards, creative assets, change logs, and documentation should remain accessible so the advertiser is not forced to rebuild after the relationship ends.

  48. Актуальный рейтинг клиник https://лучшие-клиники-лечения-геморроя.рф по лечению геморроя на 2026 год. В подборке — медицинские центры с опытными проктологами, современными методами диагностики и лечения, отзывами пациентов и информацией о стоимости процедур.

  50. Helpful instructions https://howtodatabase.pro and tutorials for everyday tasks. Learn more about technology, home, lifestyle, entertainment, and other interesting topics with clear step-by-step guides and practical recommendations.

  51. Хочешь заказать еду? бюджетный кейтеринг фуршеты, банкеты, корпоративы, свадьбы и частные праздники. Меню составляется с учетом количества гостей, пожеланий заказчика и особенностей мероприятия.

  52. Кейтеринговый банкет? https://furshetnye-nabory-s-dostavkoi.ru удобное решение для корпоратива, дня рождения, свадьбы или делового события. Выбирайте готовое меню или соберите собственный вариант из закусок, канапе и десертов. Доставка заказа по адресу в удобное время.

  53. Нужен кейтеринг на мероприятие? https://kejtering-moskva.ru с доставкой и обслуживанием мероприятий любого масштаба. Фуршеты, банкеты, кофе-брейки, корпоративные праздники и частные события. Поможем составить меню, рассчитать количество блюд и организовать подачу.

  54. Все о здоровье: https://fithealthloss.ru эффективные тренировки, правильное питание, контроль веса, восстановление и полезные привычки. Актуальные рекомендации и практические материалы для поддержания хорошей физической формы.

  56. Ищете надежный ориентир в сфере парных? Проект по-баням.рф — это живой помощник в вашем банном бизнесе. На сайте представлена большая энциклопедия бани, словарь банных слов и каталог заведений, которые помогут развивать свое дело или найти отличное место для отдыха.

  58. Фитляндия — интернет-магазин https://fit-landia.ru/shop/kardiotrenazhery/ellipticheskie-trenazhery/ эллиптических тренажёров. Наша компания старается сделать фитнес доступным для каждого, поэтому у нас Вы можете купить большой выбор эллиптический тренажёр для дома и залов!

  64. Онлайн-платформа https://inventure.com.ua про инвестиции, финансовые рынки и экономику Украины и мира. Актуальные новости, профессиональная аналитика, обзоры активов, инвестиционные стратегии и практические рекомендации для инвесторов.

  65. Helpful instructions https://howtodatabase.pro and tutorials for everyday tasks. Learn more about technology, home, lifestyle, entertainment, and other interesting topics with clear step-by-step guides and practical recommendations.

  66. Кейтеринговый банкет? https://furshetnye-nabory-s-dostavkoi.ru удобное решение для корпоратива, дня рождения, свадьбы или делового события. Выбирайте готовое меню или соберите собственный вариант из закусок, канапе и десертов. Доставка заказа по адресу в удобное время.

  67. Хочешь заказать еду? https://kejtering-moskva-s-dostavkoj.ru фуршеты, банкеты, корпоративы, свадьбы и частные праздники. Меню составляется с учетом количества гостей, пожеланий заказчика и особенностей мероприятия.

  68. Нужен кейтеринг на мероприятие? https://kejtering-moskva.ru с доставкой и обслуживанием мероприятий любого масштаба. Фуршеты, банкеты, кофе-брейки, корпоративные праздники и частные события. Поможем составить меню, рассчитать количество блюд и организовать подачу.

  69. Живой квест-спектакль https://intrigani.ru с профессиональными актёрами. Организаторы из intrigani.ru превратили наш офис в съёмочную площадку детектива. Каждый из нас стал не просто зрителем, а участником расследования: мы искали улики, беседовали с подозреваемыми и строили версии. Атмосфера была настолько захватывающей, что три часа пролетели незаметно. Коллеги до сих пор обсуждают этот опыт, и я уверен — это лучшее вложение в командный дух, которое можно сделать.

  70. Проблемы с налоговой? как отправить ответ на требование в налоговую профессиональная помощь в подготовке документов и пояснений для ФНС. Разберем содержание требования, подготовим обоснованный ответ и необходимые подтверждающие документы с учетом конкретной ситуации.

  116. Котлотрейд https://kotlotrade.ru надежный поставщик промышленного оборудования в Новосибирске. В нашем ассортименте: водогрейные котлы, горелки. Гарантируем качество и выгодные условия. Звоните!

  120. For someone building a first plan around how to sell on amazon should focus on a small test rather than a large launch, allowing the seller to check conversion, returns, reviews, and operational problems. For books and media, edition, ISBN, condition, and fulfillment cost can materially change the result. Keeping records from the beginning also makes pricing and reorder decisions much easier.

  131. Винтовые сваи https://krasnoyarsk-gid.ru/news/ekonomika/fundament-na-vintovyh-svayah-etapy-montazha-i-chastye-oshibki.htm в Красноярске для строительства частных домов, бань, террас и других объектов. Геология участка, исследование грунта и испытания свай помогают правильно подобрать фундамент с учетом особенностей почвы, нагрузки и условий строительства.

  132. A practical buyer-style checklist for a hookup site, is stronger when it discusses verification, reporting, blocking, location settings, photo permissions, message controls, and response from customer support. People seeking discretion may prioritize profile visibility controls over advanced matching features. Pricing only makes sense after confirming that the local pool and features are useful.

  133. A practical test for a hookup site, is easier to judge by using one consistent checklist covering audience fit, local activity, conversation quality, privacy, moderation, billing, and deletion. For new users, a minimal profile offers a safer way to inspect the experience first. Clear expectations also reduce wasted time and awkward conversations after matching.

  136. Нужен спорт инвентарь? спортивный инвентарь для занятий в детском саду комплексные решения для оснащения спортзалов школ и образовательных учреждений. Спортивные снаряды, тренажеры, мячи, маты и инвентарь для проведения уроков физкультуры и спортивных мероприятий.

  137. Зламався пульт від кондиціонера? замовити пульт для кондиціонера універсальні та оригінальні моделі для різних марок кліматичної техніки. Підберіть сумісний пульт по виробнику та моделі кондиціонера, оформіть замовлення з доставкою та швидко відновіть зручне керування пристроєм.

  139. Нужны браслеты? силиконовый браслет со своей надписью практичный вариант для фестивалей, концертов, конференций, акций и корпоративных мероприятий. Выбирайте цвет, размер и дизайн, добавляйте логотип или текст. Изготовление партий под индивидуальные требования.

  158. Интересуешься играми? xbdb.ru (Xbox Data Base) – специализированный информационный портал, посвященный индустрии видеоигр с акцентом на экосистему Xbox и PC. Сайт оперативно публикует актуальные новости, включая анонсы крупных игровых релизов, обновления популярных MMORPG, информацию о пополнении каталога Game Pass, а также слухи и инсайды от известных студий.

  159. Заказать с доставкой https://pantum-printers.ru принтеры, МФУ и картриджи Pantum для регулярной печати. В подборке оборудования представлены картриджи Pantum. Подбирайте картридж с учетом формата печати. Оцените разрешение печати. Оставляйте заказ на сайте и заказывайте технику для офиса или дома.

  160. Оформить заказ на через сайт https://backpacks.ru/brand/ucon-acrobatics рюкзаки и сумки от Elliker, Ucon Acrobatics, Artsac, Consigned для повседневного использования. В интернет-магазине предлагаются сумки через плечо. Выбирайте для конкретных задач. Учитывайте эргономичность конструкции. Оформляйте заказ через сайт и выбирайте удобный способ получения.

  161. Выбрать прямо сейчас https://backpacks.ru/brand/ucon-acrobatics рюкзаки и сумки от Elliker, Ucon Acrobatics, Artsac, Consigned на каждый день. На сайте доступны рюкзаки для ноутбука. Выбирайте подходящую модель для конкретных задач. Обратите внимание на наличие карманов. Выбирайте подходящий вариант через сайт и выбирайте удобный способ получения.

  165. Ошибки при самостоятельном фарме обходятся дороже покупки, что видно при знакомстве с ассортиментом на https://npprteamshop.com/google/akkaunty-google-ads/. Команда NPPR Team Shop заранее проводит прогрев, откручивает пробный бюджет по белому офферу и только потом выставляет кабинет в продажу с подтверждённым биллингом. Для постоянных покупателей открыт приоритетный канал связи и бронирование партий под будущие запуски.

  166. Login challenges cost more time than any other part of account management, so buying Instagram accounts 2FA included means the authenticator secret arrives in the same package as the password. NPPRTeamShop delivers the data automatically after payment, usually fast enough to start working the same session. Each profile comes with notes on its warm-up activity, which helps decide how soon to publish the first post.

  167. A valuable source of information healthfare covering different aspects of health and everyday well-being. The website features practical guides on proper diet, along with useful recommendations. Visitors can also access useful product guides. Particular focus is placed on healthier routines, nutrition and food choices, physical activity, personal care, and a healthier lifestyle.

  168. Удобно в каталоге купить джинсы для подростков. В интернет-магазине собраны зауженные модели. Выбирайте модель по фигуре для повседневной носки. Обращайте внимание на фасон. Оформляйте заказ в несколько кликов и получайте покупку с доставкой.

  169. Сегодня в интернете https://radio-dacha-slushat.ru в хорошем качестве. Во время эфира транслируются лучшие песни. Включайте трансляцию во время отдыха. Слушайте музыку с компьютера через интернет.

  170. Воспользоваться ведение направления услуги специалиста по охране труда стоимость под ключ. Профильные специалисты помогают наладить систему охраны труда. В перечень работ проводится организация обучения. Все материалы актуализируются в соответствии с поставленными задачами. Когда требуется дополнительная помощь определенный объем работ передается на сопровождение. Внешнее сопровождение обеспечивает условия для своевременно проводить необходимые мероприятия. Работодателю можно не самостоятельно заниматься всеми вопросами. Рассчитайте условия сотрудничества с учетом количества сотрудников. Получите предложение по телефону и получите помощь в ведении охраны труда.

  171. A useful health portal https://healthfare.ca/ dedicated to wellness, healthy eating, and a balanced lifestyle. Readers can find informative publications on food choices, along with useful recommendations. Visitors can also access product overviews. The content also covers balanced daily habits, nutrition and food choices, exercise and fitness, wellness routines, and general wellness.

  172. Connect modern igaming payment gateway for processing transactions. Gateway enables working with various payment methods. Depending on configuration provided electronic payment methods. Setup carried out via the API. Before choosing worth evaluating transaction limits. Check technical capabilities taking into account the platform features. Send a request online and get connection information.

  174. I recently came across an provocative colloquy forth the way fit as a fiddle and visual elements aspect digital entertainment. The article offers various thoughtful observations close to interface details, mood and user experience. This position on sound design digital interface experience is quality exploring in behalf of anyone interested in current interactive media. Thanks representing sharing this material.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Archived Posts

Featured Research

Certificate of Need repeal heads to governor’s desk 

May 5, 2023 South Carolina Policy Council
Research

Statehouse Update May 2-4

May 2, 2023 South Carolina Policy Council
Research

Certificate of Need repeal passes major legislative hurdle

April 28, 2023 South Carolina Policy Council
Featured Legislation Research

An interest rate cap would harm SC consumers, reduce options

April 28, 2023 South Carolina Policy Council